الأصول المشفرة

المقدمة

قامت الثورة الصناعية الأولى باستخدام المكننة وتغيير الطريقة التي ننتج بها السلع، واستخدمت الثورة الثانية الطاقة الكهربائية لخلق الإنتاج بكميات ضخمة، كما استفادت الثورة الثالثة من الإلكترونيات وتكنولوجيا المعلومات لأتمتة الإنتاج. ولذلك، بناءً على الثورة الثالثة، جاءت الثورة الصناعية الرابعة (4IR) بالأنظمة الفيزيائية السيبرانية ورقمنة كل شيء (Seow, 2018). تعتبر تقنية بلوك تشين (Blockchain) والتي يمكن ترجمتها للغة العربية بسلسلة الكتل هي أحد المجالات التي يتم استكشافها على نطاق واسع لرقمنة كل شيء، لقد طورساتوشي ناكاموتو فكرة البيتكوين في عام 2008 والتي تعتمد على تقنية (Blockchain). حيث تقوم الفكرة الأساسية لـهذه التقنية على لا مركزية قاعدة البيانات بين مستخدمي الشبكة والتوافق الجماعي على الشبكة على إضافة أي كتلة جديدة. إن عيوب النظام المالي المركزي الحالي من وجهة نظر مؤيدي   تقنية (Blockchain) تتمثل فيما يلي: أولاً، إمكانية اختراق البيانات الشخصية المخزنة لدى المؤسسات المالية. ثانياً، استبعاد مليارات من الناس غير المتعاملين مع البنوك من الاقتصاد العالمي، وثالثاً، قد تصل رسوم التحويلات بين البلدان إلى 10-20 ٪ (Seow, 2018).

يهدف هذا المقال إلى تسليط الضوء على تقنية (Blockchain) والعملات المشفرة، والإصدار الأولي للأوراق المالية الإلكترونية (STO)  والإصدار الأولي للتوكينات الإلكترونية (ICO) كطريقتين مثيرتين للجدل يتم استخدامهما كوسائل للتمويل، والبيئات القانونية المحيطة بالمنتجات المالية الناتجة جراء استخدام تقنية (Blockchain)، بالإضافة إلى وجهة نظر معايير التقارير المالية الدولية  “IFRS” فيما يتعلق بالمحاسبة والإفصاح عن مختلف معاملات الأصول المشفرة، وأخيرا التحديات التي تواجه المدقق الخارجي في تدقيق  هكذا نوع من الأصول.

الكلمات المفتاحية: سلسلة الكتل (Blockchain)، دفتر الأستاذ الموزع (dis­trib­uted ledger)، الأصول المشفرة، العملات المشفرة، التعدين، معايير التقارير المالية الدولية (IFRS)، تدقيق، الإصدار الأولي للأوراق المالية الإلكترونية (STO)، والإصدار الأولي للتوكينات الإلكترونية (ICO).

ما هي تقنية (Blockchain) ودفتر الأستاذ الموزع (Dis­trib­uted ledger)؟

تعرف تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) على أنها قاعدة بيانات يتم توزيعها بين جميع العقد المشاركة على الشبكة حيث تحتوي كل عقدة على نسخة متطابقة من دفتر الأستاذ. يقوم الافتراض الأساسي لهذه التقنية على أن جميع العقد على الشبكة ليست موثوقة وتحتاج إلى آلية يمكن من خلالها لجميع مستخدمي الشبكة الوصول إلى إجماع حول حالة دفتر الأستاذ (GSMA, 2018). يكون لكل عقدة مشاركة نسخة من جميع الكتل وهذا هو السبب الكامن في تسميته دفتر الأستاذ الموزع مقارنة مع دفتر الأستاذ المركزي. على سبيل المثال، يحتفظ دفتر الأستاذ الذي ينظمه البنك بجميع البيانات المتعلقة بالعملاء ومعاملاتهم المصرفية (Tina, 2018).

 تعتبر تقنية (Blockchain) أحد أنوع دفتر الأستاذ الموزع الذي ينظم البيانات في كتل ويجمعها معاً، حيث تحتوي كل كتلة على ثلاث مكونات: البيانات رمز الكتلة الحالية ورمز الكتلة السابقة. تعتمد البيانات في الكتلة على نوع السلسلة. على سبيل المثال، تحتوي كتلة العملات الرقمية على معلومات المرسل والمستقبل المشفرة، والرموز التي تمثل قيمة يتم إنشاؤها من سلسلة نصية باستخدام دالة رياضية بحيث يؤدي تغيير أي شيء داخل الكتلة إلى تغير في الرمز الخاص بتلك الكتلة، كما انه يتطلب إضافة كتلة جديدة إلى السلسلة إجماعاً بين العقد المشاركة (المستخدمين) حيث يتم تحقيق هذا التوافق الجماعي إما عن طريق إثبات العمل أو عن طريق إثبات الحصة (Tina, 2018). تعني آلية إثبات العمل أن “جميع العقد تحاول حل المشكلة الرياضية، ولكن العقدة الأولى فقط والتي تحل المشكلة سيتم تعويضها” (ويستخدم المستخدمون الآخرون الحل الذي توفره العقدة الأولى للتحقق من أن المشكلة تم حلها بشكل صحيح)، بينما في إثبات الحصة، يتم ترشيح المستخدم صاحب الحصة الأكبر لتأكيد المعاملة (GSMA, 2018) . تسمى تلك العقد التي تحاول حل المشكلة الرياضية “بالمعدّن”، حيث أن المعدنين هم عبارة عن مستخدمين لديهم قوة حوسبة مناسبة ويحاولون حل لغز التشفير لإنشاء كتلة جديدة على سلسلة الكتل (Blockchain) (Thorn­ton Grant, 2018). من الصعب الاحتيال على هذه الآلية، وذلك لأن أحدا ما بقصد ارتكاب الاحتيال من خلال إضافة كتلة جديدة أو تعديل الكتلة الموجودة أو تغيير البيانات في الكتل سيتعين عليه اختراق جهاز الكمبيوتر الخاص بكل مشارك في blockchain وإدخال الكتلة غير الصالحة ومع ذلك، حتى لو كان ذلك ممكناً، فلن يتقبل أي من المستخدمين تلك الكتلة (Tina, 2018).

تتأثر عملية التوافق الجماعي بين المستخدمين أيضاً بنوع الشبكة. تمتلك سلسلة الكتل ثلاثة أنواع من الشبكات: العام الخاص والهجين (Elas­rag, 2019) . تكون الشبكة عامة عندما تكون مفتوحة لجميع المستخدمين ويمكن لأي شخص على الشبكة تحميل الشيفرة والمشاركة في عملية التوافق الجماعي، كما يمكن لأي شخص على الشبكة رؤية وتدقيق المعاملات في الكتلة. في حين تكون الشبكة خاصة عندما تتحكم مؤسسة مركزية في عملية التوافق الجماعي وعدد العقد المشاركة في الشبكة. أما الشبكة الهجينة فهي، تعمل تحت سيطرة مجموعة محددة من المنظمات التي يُسمح لها بأداء دور العقد الكاملة وذلك على عكس الشبكة العامة، والتي تتيح لجميع الأشخاص الوصول اليها للمشاركة في عملية التحقق من المعاملات، كما يتم التحكم في عملية التوافق الجماعي بالشبكة الهجينة من خلال مجموعة مختارة من العقد والتي يحدد فيها البروتوكول الحد الأدنى من العدد المطلوب للتوقيع على كل كتلة لكي تكون صالحة.

لقد تطور استخدام تقنية Blockchain  منذ ناكاموتو من حيث أوجه الاستخدام بما في ذلك: استخدام Blockchain  في الإصدار الاولي للأوراق المالية الإلكترونية (STO) والإصدار الاولي للتوكينات الإلكترونية (ICO) ، واستخدام تقنية Blockchain  لبناء نماذج أعمال تتنافس مع شركات التجارة الإلكترونية المعروفة عبر الإنترنت مثل Ar­cadeCity مقابل(Ober) و Open­Bazaar مقابل(Ama­zon) ، ودور Blockchain  في تطوير شبكة الانترنت 3.0 ، ودورها في معالجة مطالبات التأمين ، وإنترنت – الأشياء (IoT) وحكومات (Blockchain).

ما هو الفرق بين العملات التقليدية والعملات المشفرة؟

تمثل العملات التقليدية وحدات العملة التي نتعامل معها كل يوم مثل الدولار الأمريكي والين الياباني والدرهم الإماراتي. يكون لهذه العملات جوهر مادي، حيث تودع في البنوك وتحول بين الحسابات المصرفية، كما يتم التحكم في المعروض من هذه العملات من قبل البنوك المركزية (على سبيل المثال بنك الاحتياطي الفيدرالي في حالة الدولار الأمريكي). تتم مراقبة تحويل الأموال والاحتفاظ بهوية المحول والمستفيد داخل النظام المصرفي. كما يتم التحكم الأموال المعروضة من قبل البنك المركزي في كل دولة. يتم ضمان العملات الورقية من قبل الحكومات المصدرة.

من جانب آخر، يتم تعريف العملة المشفرة على أنها “عملة رقمية تستخدم فيها تقنيات التشفير لتنظيم توليد وحدات العملة والتحقق من تحويل الأموال. تستخدم كوسيلة للتبادل باستخدام التشفير لتأمين المعاملات والتحكم في إنشاء وحدات إضافية للعملة، وتعمل بشكل مستقل عن البنك المركزي “(Nashira et al., 2017, p. 20). كما تشمل العملات المشفرة العديد من العملات الرقمية ومن بينها Bit­coin ، Rip­ple (XRP)، Lite­coin و. Ether. تعتمد جميع هذه العملات على تقنية سلسلة الكتل (Blockchain) ولكن تختلف بالأنظمة التي تقوم بتشغيلها.. فعلى سبيل المثال، تعتمد (Ether) على نظام أساسي لامركزي يقوم بتشغيل العقود الذكية، وهي بروتوكولات تفرض شروط العقود أو تفاوض على العقود من خلال تعليمات البرمجية، بينما يقتصر تصميم (Bit­coin) على نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير (Ernst and Young, 2018).

بناء على ما سبق، تختلف العملات المشفرة عن العملات التقليدية فيما يلي: أولاً، هوية المستخدمين (مجهولة (في حالة العملات المشفرة. ثانيًا، العملات المشفرة ليست مدعومة من البنوك المركزية، بل يدعمها إجماع المستخدمين على الشبكة، وقوة الارتباط التسلسلي بين كتل المعاملات والتي تكون محمية بواسطة تقنية التشفير. ثالثًا، يتم توزيع دفتر الأستاذ لجميع المعاملات بعملات التشفير بين عقد الشبكة المشاركة.

يتم تداول العملات المشفرة في بورصات العملات المشفرة حيث أنه يوجد هناك 314 بورصة حول العالم. أكبر ثلاث بورصات من حيث القيمة السوقية هي Bi­nance و Huobi Global و.Coin­base Pro

ما هيالأصول المشفرة؟

تمثل الأصول المشفرة ثلاثة أنواع رئيسية، أصول الدفع أو التبادل، الأوراق المالية الإلكترونية (STO) والتوكينات الإلكترونية (ICO). تشترك هذه الأصول في ميزة واحدة وهي كونها أصول مشفرة بناءً على تقنية سلسلة الكتل (Blockchain). تمثل أصول الدفع العملات المشفرة التي تمت مناقشتها سابقًا والمستخدمة للدفع، في حين أن الأوراق المالية الإلكترونية هي نوع من الاستثمار الذي يمنح حامله، من بين أمور أخرى، حصة من الأصل الأساسي أو الحق في توزيعات أرباح الأسهم أو الحق في التصويت. من ناحية أخرى، توفر التوكينات الإلكترونية للحامل الوصول إلى الخدمات المقدمة مباشرة من جهة إصدار التوكينة الإلكترونية (De­loitte, 2019،PwC, 2019  وAnte and Fiedler, 2019).

تختلف الأصول المشفرة عن الأصول التقليدية في طريقة الاكتتاب على تلك الأصول ففي حالة الأصول التقليدية، يتم الاكتتاب على سندات الدين أو الاسهم التي تصدرها الشركات بموجب قواعد أسواق تبادل الأوراق المالية المحلية أو الأجنبية، ويتم تخديم هكذا نوع من العروض من قبل مصارف الاستثمار والوسطاء الماليين ويتم اعتمادها من قبل اسواق الاوراق المالية قبل الإصدار. تمثل نشرة الإصدار الوثيقة التي يستخدمها المصدرون لإبلاغ الجمهور بتفاصيل العرض ونوع الملكية وكذلك السعر والعائد والمخاطر التي ينطوي عليها، وبمجرد بيعها للجمهور يتم تداول هذه الأوراق المالية (الأسهم أو السندات على سبيل المثال) بشكل علني في الأسواق المالية، ويتم تخزين سجلات المعاملات والتحكم بها في هذه الاسواق بما في ذلك السعر وحجم التعامل والبائع والمشتري.  يتم تحديد السعر بناءً على الوضع المالي والتشغيلي الحالي والمستقبلي للمؤسسة صاحبة الإصدار، وقد لا تكون بعض الإصدارات مؤهلة لجميع المستثمرين حيث يُسمح بها فقط للأشخاص ذوي الحد الأدنى من الثروة من أجل حماية المستثمرين ذوي رأس المال المتواضع.

من جانب آخر، فإن عروض الأوراق المالية الإلكترونية (STO) والتوكينات الإلكترونية (ICO) تكون رقمية والتكنولوجيا المستخدمة لتسهيل العرض هي تقنية سلسلة الكتل (Blockchain). تعد الجهة المصدرة خطة عمل يتم نشرها من خلال ورقة بيضاء (مشابهة لنشرة الإصدار في حالة الاكتتاب العام) تحدد طريقة الاستخدام ورأس المال المطلوب وتحدد سعر البيع (BDO, 2019).  تتم تسوية المبالغ بعملات مشفرة أو بالنقود التقليدية. إن الاوراق المالية الممنوحة للمستثمرين هي رقمية ويستخدمها المستثمر إما للاستفادة من الخدمات التي تقدمها الجهة المصدرة في حالة التوكينات الالكترونية (ICO) أو لإثبات وجود حصة ملكية في الشركة أو الأصول ذات العلاقة في حالة الأوراق المالية الالكترونية (STO). يتم تداول تلك الأوراق في بورصات سلسلة الكتل على سبيل المثال، Global Blockchain Ex­change (GBX) وهي شركة مسجلة بموجب قوانين جبل طارق والتي يتم فيها تداول الأوراق المالية الإلكترونية والتوكينات الإلكترونية الصادرة عن الشركات المتخصصة في استثمارات الأوراق المالية الرقمية.

إن من أهم ما يميز التوكينات الالكترونية عن الأوراق المالية التقليدية هي أنها توفر فرص للأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم للحصول على تمويل غير متاح لهم من خلال الاكتتاب العام الأولي. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنها لا تخضع لنفس الإجراءات التنظيمية وليس لديها نفس القواعد التي تفرضها أسواق تبادل الأوراق المالية أثناء عملية الاكتتاب (OECD, 2019).  في حين تواجه المؤسسات التي تصدر التوكينات الالكترونية مخاطر قانونية وتنظيمية بسبب القوانين غير الواضحة، وخطر الاحتيال، وخطر القرصنة (راجع حالة DAO في قسم الوضع القانوني)، وتقلب أسعار هذه الاوراق الرقمية بسبب المضاربة، وعدم كفاية إجراءات مكافحة غسيل الأموال وإجراءات معرفة العميل، ومشكلات خصوصية البيانات والمخاطر التشغيلية المتعلقة على سبيل المثال بحل أخطاء التشفير (OECD, 2019).  لا يعد ICO مناسبًا لجميع الشركات نظرًا لأن هذه التوكينات الرقمية القائمة على blockchain لا تمنح أي حق في الملكية أو أرباح الأسهم. بينما من ناحية أخرى فإن STO هي الاوراق المالية الالكترونية التي تمنح هذه الحقوق للمستثمر (Ante and Fiedler, 2019).

هناك عدد متزايد من المعاملات على أساس سنوي منذ عام 2013. وقد زاد إجمالي الحجم وإجمالي قيمة التعاملات مقيمة بالدولار الأمريكي خاصة في عام 2018 من 7 مليارات في 2017 إلى 20 مليار تقريبا في 2018. في 2019، كان هناك انخفاض في حجم التعاملات إلى 4 مليار دولار في العام حتى تاريخ تشرين الاول 2019.

على الرغم من أن الأوراق المالية الالكترونية والتوكينات الالكترونية هي أدوات فعالة لتأمين التمويل للمؤسسات التي يصعب عليها جمع مثل هذا التمويل دون توافر تلك الأوراق، إلا أن الاستثمار في فيها ليس خالياً من المخاطر، وبالتالي تحتاج المؤسسات والأفراد إلى فهم إيجابيات وسلبيات هذه الاستثمارات من أجل تجنب المخاطر غير المحسوبة.

ما هو موقف المشرع من الأصول المشفرة؟

هناك بعض البلدان التي تحظر التعامل بالأوراق المالية الالكترونية والتوكينات الإلكترونية مثل الصين والهند وباكستان. في حين هناك دول أخرى لديها قوانين قائمة أو لا تزال في طور تطوير قوانين جديدة بما في ذلك الولايات المتحدة الأمريكية وتايلاند والبحرين ولوكسمبورغ. من ناحية أخرى، هناك دول معينة لديها بيئة قانونية تفضيلية مثل أوزبكستان وتايوان واليابان وليتوانيا وإستونيا وسلوفاكيا وسويسرا. فعلى سبيل المثال في سويسرا، أصدرت هيئة الإشراف على الأسواق المالية مبادئ توجيهية بشأن تنظيم إصدار التوكينات الالكترونية كأداة منفعة وأداة تعمل عمل الأصول ووسيلة للدفع. كما تقوم الهيئة بتقييم القضايا على أساس كل حالة وفق قانون الأوراق المالية للتأكد من عدم وجود عن أي خرق.

كمثال آخر، في الولايات المتحدة الأمريكية، إن تعريف الأوراق المالية واسع جدًا، ومع ذلك، طبق المشرع الأمريكي قانون الأوراق المالية الأمريكي في تقريره عن قضية DAO، وهي حالة كيان ألماني الأصل ولامركزي والذي باع الاوراق المالية الرقمية للأفراد في مقابل عملة ال Ether ثم بسبب اختراق هذه العملة من قبل شخص خارجي، كان من الضروري إجراء شوكة صلبة (راجع قسم IFRS  من هذا المقال لمزيد من المناقشة حول الشوكة الصلبة). يوضح تقرير ال DAO الأهمية الموضوعة على الامتثال لقوانين الأوراق المالية للمهتمين بتقديم الأوراق المالية للجمهور، فمن الواضح أنه وفقًا للمشرع في الولايات المتحدة، فإن أي مصدّر للأوراق المالية في الولايات المتحدة سواء كان إلكترونيًا أم لا يجب أن يسجل لدى لجنة الاوراق المالية وأن يمتثل للقانون أو أن يطلب الإعفاء اللازم.

تثير الاختلافات بين البلدان فيما يتعلق بالوضع القانوني للأصول المشفرة إشارة استفهام بشأن التعقيد الكامن في الاستثمار في الأوراق المالية الالكترونية والتوكينات الإلكترونية. لذلك، لا ينبغي أن يتخذ المستثمرون قرار الاستثمار في تلك الأدوات  قبل التأكد من أن جميع حقوقهم محمية بشكل صحيح من قبل قوانين الدولة ذات الصلة.

ما هي متطلبات معايير التقارير المالية الدولية “IFRS” للمحاسبة والإفصاح عن الأصول المشفرة؟

اجتمعت لجنة تفسير معايير التقارير المالية الدولية IFRIC  في لندن في حزيران 2019 (IFRIC, 2019) وخلصت إلى كيفية المحاسبة والافصاح عن حيازة الأصول المشفرة، حيث أوصت بمعالجة الأصول المشفرة ي كأصول غير ملموسة بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم (38). أما في حال الاحتفاظ بتلك الأصول لإعادة بيعها، فيجب معالجتها في هذه الحالة بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 2 كمخزون بسعر التكلفة أو صافي القيمة القابلة للتحقق أيهما أقل.  من جانب آخر، فرض قرار لجنة تفسير المعايير الدولية إفصاحًا معينًا عن العملات المشفرة بما في ذلك عمليات الإفصاح المطلوبة وفقًا لمعيار المحاسبة الدولي رقم 38 ومعيار المحاسبة الدولي رقم 2 بناءً على الحالة، وإفصاحات القيمة العادلة وفق معيار التقارير المالية الدولي رقم 13، بالإضافة للإفصاح عن القرارات المستخدمة من قبل الإدارة والإفصاح عن الأحداث اللاحقة إذا كانت تلك الأحداث مهمة لمستخدمي البيانات المالية.

إن قرار لجنة IFRIC يناقش فقط معالجة الاحتفاظ بالعملات المشفرة ولا يناقش الاحتفاظ بالعملات المشفرة نيابة عن الآخرين، كما لم يناقش إصدار الأصول المشفرة والاحتفاظ بها، ولا يناقش عائدات عمليات التعدين في تقنية سلسلة الكتل (Blockchain) نناقش هذه المجالات الثلاثة أدناه على النحو التالي:

أولاً، فيما يتعلق بالاحتفاظ بالعملات المشفرة نيابةً عن الآخرين أصدر مجلس معايير المحاسبة في اليابان مسودة عرض في كانون الأول 2017 للتعليق العام بعنوان (حل عملي للمحاسبة عن العملات الافتراضية بموجب خدمات الدفع) (Ernst and Young, 2018). بناءً على هذه المسودة، وفي حالة وجود عقد مع العميل للاحتفاظ بالعملات، فإن التاجر الذي يحمل العملة الافتراضية نيابة عن العميل، سوف يعترف مبدئياً بأصل والتزام في دفاتره مقابل القيمة العادلة للعملة في تاريخ الإيداع، ومن ثم يتم قياس الموجودات والمطلوبات على أساس القيمة السوقية إذا تواجدت سوق فعالة بتاريخ القوائم المالية، أو على أساس التكلفة أو القيمة البيعية المتوقعة ويتم تسجيل الفرق بين القيمين في حساب الأرباح والخسائر ولا يمكن عكسه لاحقاً.  لذلك، فإن النتيجة الصافية هي عدم تسجيل أرباح أو خسائر في حساب الربح أو الخسارة. على نفس المنوال، إذا كانت الشركة التي تمتلك الأصل المشفر نيابة عن الآخرين لديها الحق في اقتراض الأصل واستخدامه لمصلحتها الخاصة، فيمكن اعتبار الأصل المشفر كأصل، وإذا كان العميل الذي يحتفظ الأصل نيابة عنه له الحق في استرداد الأصل (دائن غير مضمون)، فيجب الاعتراف بأصل والتزام ولذلك تعتمد المعالجة المحاسبية على الظروف (PwC, 2019).

ثانياً، فيما يتعلق بإصدار الأوراق المالية الإلكترونية والتوكينات الإلكترونية، فإن المعالجة المحاسبية لحامل ومصدر تلك الأصول تقوم على فكرة أنه يجب على المرء أن يتفقد الحقائق والظروف المتعلقة بالقضية لتحديد المعالجة المناسبة، ففيما يتعلق بالمصدر، إذا كان الأصل المشفر يوفر الحق التعاقدي للمالك لاسترداد الأموال المستثمرة في وقت ما، فيجب معالجة هذا الأصل المشفر وفقًا لمعيار التقارير المالية الدولي رقم 9. أما إذا حصل الأصل المشفر على حصة في صافي أصول الجهة المصدرة، فإن الأصل المشفر هو أداة حقوق ملكية بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 32. من ناحية أخرى، إذا كان الأصل المشفر عبارة عن خدمات مستقبلية بسعر مخفض كما هو الحال بالنسبة للإصدار ا للتوكينات الالكترونية (ICO) ، فيمكن تطبيق معيار التقارير المالية الدولي رقم 15، كما لو كان المبلغ المستلم هو دفعة مسبقة من العميل مقابل إيرادات غير مكتسبة. ثانيًا ، فيما يتعلق بصاحب الورقة المالية الالكترونية ، إذا كانت الورقة المالية الالكترونية توفر الحق في الأصل الأساسي، حيث يمكن للمالك تداول الأصل الأساسي بأقل تكلفة دون الاحتفاظ به فعليًا (الورقة المالية الالكترونية المدعومة بأصل) ، فإنه يمكن تطبيق المعيار ذي الصلة والمتعلق بالمحاسبة عن الأصل الأساسي أما إذا كانت الورقة المالية الالكترونية تعطي الحق للمالك في الاستفادة من الخدمات المستقبلية عند توفرها بأسعار مخفضة ، يمكن التعامل مع الورقة المالية الالكترونية كدفعة مسبقة ما لم يتوافق مع تعريف الأصل غير الملموس، وإذا كان الورقة المالية الالكترونية توفر الحق في صافي الأصول للمصدر، فيتم معالجة  الأصل المالي بموجب معيار التقارير المالية الدولي رقم  9.

ثالثاً، فيما يتعلق بمحاسبة أنشطة التعدين، فهناك ثلاث معالجات محاسبية لمعالجة رسوم المعاملات التي يكسبها المعدّن أثناء حل المشكلة الحسابية. أولاً، المعدّنون المؤهلون للحصول على حصة من الكتلة الجديدة يقومون بتسجيل إيرادات مساوية لرسوم المعاملة على أساس وجود عقد عميل مع التزام أداء واضح وسعر واضح وفقًا لمعيار التقارير المالية الدولي رقم 15.  ثانياً، المعدّنون الذين يحصلون على مكافأة على شكل كتلة جديدة. فإن الاعتراف بهذا الدخل من خلال إدراجه بمصادر الدخل الآخر لأنه لا يوجد عقد مع مجتمع المعدّنين بأكمله. لذلك، لا يمكن إثبات الإيرادات وفقاً لمعيار التقارير المالية الدولي رقم 15. ثالثاً، بالنسبة لمجموعة المعدّنين، يكون العقد إما بين المعدّنين كترتيب مشترك أو بين المعدّنين والمشغل الرئيسي لتجمع المعدّنين. وبالتالي فإن سعر المعاملة في الحالة الأخيرة متغير لأن حصة قوة الحوسبة التي يساهم بها المعدّن في التجمع غير معروفة حتى يتم حل مشكلة حساب الكتلة. وبالتالي لابد من  تحديد الرسوم المتغيرة وفق  معيار التقارير المالية الدولي رقم 15. علاوة على ذلك، تناقش الدراسة الأصول غير الملموسة التي تم إنشاؤها داخليًا بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 38 وتخلص إلى أن الأصول المشفرة المولدة لا يتم الاعتراف بها حتى بيعها وأن التكلفة سيتم صرفها عند تكبدها لأنه لا يمكن قياسها بشكل موثوق.

نستنتج مما سبق، أنه لا يوجد معيار محدد المحاسبة والإفصاح عن جميع أنواع الأصول والمعاملات بالأصول المشفرة، حيث كان قرار لجنة IFRIC في عام 2019، يخص العملات المشفرة فقط ولم يشمل   الأوراق المالية الالكترونية والتوكينات الالكترونية على سبيل المثال. لذلك، يحتاج المهتمون ومعدو البيانات المالية وفقًا لمعايير التقارير المالية الدولية إلى اتباع إرشادات المعايير ذات الصلة والتأكد من الاتساق في المنطق المستخدم، حتى يصدر مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB) معياراً واضحاً لمعالجة هكذا نوع من الأصول ومعاملاتها.

ما هي إجراءات المدقق الخارجي المقترحة في سياق تدقيق الأصول المشفرة؟

يعتبر موضوع تدقيق المعاملات والأصول القائمة على سلسلة الكتل موضوعًا هاماً لأنه جديد على مهنة التدقيق ويتطلب أن يمتلك المدقق الفهم اللازم لنظام سلسلة   الكتل ليكون قادرًا على تقييم مخاطر التدقيق الجوهرية المختلفة وتصميم إجراءات التدقيق المناسبة.

نشر مجلس المحاسبة العامة الكندي (CPAB) في عام 2018 مقالًا يتعلق بتدقيق الأصول المشفرة فيما يتعلق بالتحقق من وجود وحقوق الأصول المشفرة، وحدوث المعاملات المشفرة، والإيرادات من أنشطة التعدين، واضمحلال أصول التعدين، والمعاملات مع الأطراف ذات العلاقة، وتقييم الأصول المشفرة والأحداث اللاحقة.

• التحقق من وجود وحقوق الأصول المشفرة وحدوث المعاملات المشفرة

بشكل عام، يُطلب من المدققين الحصول على فهم لتقنية سلسلة الكتل الأساسية والتي تدعم العمليات المشفرة، كما ينبغي أن يتم تعيين خبراء للتحقق من موثوقية البروتوكولات والتشفير المرتبط بالمعاملات قبل الاعتماد على دفاتر سلسلة الكتل. علاوة على ذلك، يجب على المدقق تحديد ضوابط الرقابة الداخلية ذات الصلة بالاكتمال والحدوث والتعديل اللاحق للمعاملات من خلال النظر في الضوابط الرقابية المخففة للخطر بما في ذلك خوارزميات التحقق وآلية التوافق الجماعي واختبار ما إذا كانت هذه الضوابط تعمل على النحو المنشود. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يستخدم المدققون أدوات مستكشف الكتل لمراجعة المعلومات المسجلة على دفاتر الكتل المشفرة.

فيما يتعلق بحقوق الأصول المشفرة، يوجد خطر الاحتيال بمعنى أن المنشأة تطالب بالحق في الأصل من خلال التحكم في المفتاح الخاص (pri­vate key)، بينما يمتلك الآخرون أيضًا نفس المفتاح الخاص ويتحكمون في نفس الأصل. تتضمن إجراءات التدقيق المقترحة في هذا المجال ما يلي: أولاً مطالبة المنشأة باستخدام مفتاحها الخاص لنقل جزء من الأصل بين المحافظ المختلفة التي تسيطر عليها المنشأة. ثانيًا، اختبار الضوابط الرقابية المصممة خصيصًا للتخفيف من مخاطر الاحتيال من خلال البحث على سبيل المثال، عما إذا كان إنشاء المفتاح يتم من خلال طريقة خاضعة للتحكم في التشفير، وما إذا كان يتم تنفيذ بروتوكول توقيع متعدد قبل تنفيذ المعاملة، وما إذا كانت الضوابط الرقابية العامة على المعلوماتية (ITGC) المصممة على المحافظ الرقمية فعالة و أخيرًا، عندما يحتفظ العميل بحافظة المفتاح الخاص لدى أسواق التبادل للأصول المشفرة، والتي قد لا يكون لديها تقرير مدقق حسابات عن الضوابط الرقابة الداخلية المطلوب تواجدها في تلك المؤسسات سيحتاج المدقق إلى اختبار ضوابط الرقابة الداخلية في مؤسسة الخدمة بنفسه مباشرة.

• الإيرادات من أنشطة التعدين

 يجب على المدقق إ فهم اتفاقية التجمع وآلية تخصيص الرسوم للمشارك في المجمع. ومن ثم تصميم إجراءات التدقيق التي تعالج المخاطر المصاحبة لإثبات إيرادات رسوم المعاملة بما في ذلك المخاطر المتعلقة بالحدوث والاكتمال والدقة. لا يكفي قبول الإيصالات النقدية للمبالغ المتحصلة عن عمليات التعدين.

• انخفاض قيمة أصول التعدين 

في بيئة انخفاض أسعار الأصول المشفرة، يجب أن تكون شركات التعدين متحفظة في تقييم الأصول المستخدمة في التعدين الخاصة بها. وبالتالي يجب على المدقق التحقق فيما إذا كان هناك حاجة إلى تخفيض قيمة هذه الأصول.

• المعاملات مع الأطراف ذات العلاقة

يتكون العنوان العام في سلسلة الكتل من سلاسل أبجدية-رقمية ولا يمكن ربطه بهويات محددة مما يجعل من الصعب على المدققين التحقق من معاملات الأطراف ذات العلاقة في الأصول المشفرة. لذلك، ينبغي أن يقوم المدقق بتقييم هذه المعاملات على أنها معاملات تنطوي على مخاطر جوهرية للمدقق ويجب التأكد من الغرض التجاري للمعاملات، وما إذا كانت هذه المعاملات تتم بناء على شروط السوق المعتادة.

• تقييم الأصول المشفرة

يشكل تقييم الأصول المشفرة مخاطر جوهرية على المدققين. وبالتالي إذا تم تداول الأصل في أسواق نشطة متعددة، يجب على المراجع تحديد السوق الرئيسي، وفي حالة عدم وجود سوق نشط، سيحتاج المدقق إلى مساعدة أخصائيين في مجال تقييم الأصول المشفرة.

• الأحداث اللاحقة

بسبب المخاطر الجوهرية الكامنة في وجود وحقوق الأصول المشفرة، يجب على المدقق إجراء اختبار الأحداث اللاحقة للتأكد من أن الأصل لا يزال موجودًا وتسيطر عليه المؤسسة بعد تاريخ التقرير المالي وقبل تاريخ تقرير التدقيق.

ملاحظات ختامية

أثارت تقنية سلسلة الكتل (Blockchain) الكثير من التحديات لمهنة المحاسبة والتدقيق وكذلك للمشرعين القانونيين. تنبع هذه التحديات من التقدم السريع في التكنولوجيا التي ليس لها رد فعل مناظر من واضعي المعايير المحاسبية ومعايير وتدقيق الحسابات وكذلك المشرعين القانونيين. وفي الوقت نفسه، زودت هذه التكنولوجيا فرص استثمارية لمستثمري التجزئة وفرص تمويل فعالة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم.. ألقت هذه المقالة الضوء على أساسيات التكنولوجيا وحالات الاستخدام بما في ذلك العملات الرقمية والأوراق المالية الالكترونية والتوكينات الالكترونية كما ناقشت البيئة القانونية المحيطة بتلك الأصول بـ وكذلك المعالجات المحاسبية المقترحة وفق معايير التقارير المالية الدولية (IFRSs) واجراءات مدققي الحسابات المتعلقة بها.. مع العلم أن هذا المقال لا يهدف إلى استخلاص استنتاجات حول مدى ملاءمة العملات المشفرة أو الأوراق المالية الالكترونية والتوكينات الإلكترونية كوسائل استثمارية، حيث ينبغي اتخاذ هذه القرارات بالتشاور مع المستشارين الماليين والقانونيين ذوي الخبرة.

التوصيات 

من خلال ما تم استعراضه في المقال يُنصح بإجراء مزيد من البحوث على كافة مجالات سلسلة الكتل (Blockchain)  بما في ذلك الموضوعات التي تمت مناقشتها في هذا المقال، من أجل إثراء الأدبيات للمهتمين بالاستثمار والبحث في مجال الأصول المشفرة.  

قائمة المراجع 

• Ante, L and Fiedler, I (2019) Cheap Signals in Security Token Offerings, Blockchain Research Lab, working paper No. 1, p.p. 1-16.
• Abu Bakar, Nashirah & Rosbi, Sofian & Uzaki, Kiyotaka. (2017) Cryptocurrency Framework Diagnostics from Islamic Finance Perspective: A New Insight of Bitcoin System Transaction. International Journal of Management Science and Business Administration. 4. 19-28.
• BDO (2019) Introduction to the crypto-assets and ICOs, Global assurance department, available at: https://www.bdo.global/en-gb/insights/audit-assurance/part-2-introduction-to-crypto-assets-and-icos, [accessed on 14/6/2020].
• Canadian Public Accountancy Board (CPAB) (2018), Auditing in the Crypto-Asset Sector, available at: https://www.cpab-ccrc.ca/docs/default-source/thought-leadership-publications/2018-auditing-crypto-asset-sector-en.pdf?sfvrsn=3924e077_12, [accessed on 14/6/2020].
• Seow, C (2018) Shaping the Future We Want, Polaris, Volume 4, available at: https://www.fbn-i.org/sites/default/files/2019-05/FBN-2018_FA_LR_0.pdf, [accessed on 14/6/2020].
• Deloitte (2019) Are token assets the securities of tomorrow? Deloitte publications, available at: here. [Accessed on 14/6/2020].
• Ernst and Young (2018) Accounting for crypto-assets, EY publications, available at: https://eyfinancialservicesthoughtgallery.ie/wp-content/uploads/2018/03/EY-IFRS-Accounting-for-crypto-assets.pdf, [accessed on 14/6/2020].
• Elasrag, H (2019) Blockchains for Islamic finance: Obstacles & Challenges, MPRA Paper No. 92676, p.p. 1-34, available at: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/92676/, [accessed on 13/6/2020].
• Grant Thornton (2018) Accounting for crypto-assets – mining and validation issues, IFRS viewpoint, available at: https://www.grantthornton.global/globalassets/1.-member-firms/global/insights/article-pdfs/2018/accounting-for-crypto-assets—ifrs-viewpoint-10.pdf, [accessed on 14/6/2020]
• GSMA (2018) Distributed Ledger Technology, Blockchains and Identity  A Regulatory Overview, available at: https://www.gsma.com/identity/resources/distributed-ledger-technology-blockchains-and-identity-a-regulatory-overview, [accessed on 13/6/2020]
• Hileman, G and Rauchs, M (2017) Global Blockchain benchmarking study, Cambridge Center for Alternative Finance, available at: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-global-blockchain-benchmarking-study-2017/$FILE/ey-global-blockchain-benchmarking-study-2017.pdf, [accessed on 14/6/2020].
• IFRIC (2019) IFRIC updated, June 2019, available at: https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/ifric-updates/june-2019/, [accessed on 14/6/2020].
• Nakamoto, S (2008)  Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. bitcoin.org. Available at: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf, [accessed on 13/6/2020].
• OECD (2019), Initial Coin Offerings (ICOs) for SME Financing, available at: www.oecd.org/finance/initial-coin-offerings-for-sme-financing.htm, [accessed on 13/6/2020].
• PwC (2019) Cryptographic assets and related transactions: accounting considerations under IFRS, PwC publications, available at: https://www.pwc.com/gx/en/audit-services/ifrs/publications/ifrs-16/cryptographic-assets-related-transactions-accounting-considerations-ifrs-pwc-in-depth.pdf, [accessed on 13/6/2020].
• PwC and Crypto Valley (2020) 6th ICO/STO Report (A Strategic Perspective,), available at: https://www.pwc.com/ee/et/publications/pub/Strategy&_ICO_STO_Study_Version_Spring_2020.pdf, [accessed on 13/6/2020]
• Rosic, A (2018) 17 Blockchain Applications That Are Transforming Society, online article, blockgeeks, available at: https://blockgeeks.com/guides/blockchain-applications/, [accessed on 13/6/2020]
• Tania, H (2018) How the blockchain works, web article, available at: https://rubygarage.org/blog/how-blockchain-works, [accessed on 16/6/2020]